Küresel piyasalarda hafta başında uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükseliş ve Orta Doğu'daki gerilim risk iştahını azalttı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,74 seviyesine yükselirken, 30 yıllık tahvil faizi haftayı yüzde 5,28'de tamamladı. ABD Hazinesi, 10-30 yıl vadeli tahvillerde likiditeyi artırmak için işlem başına geri alım tutarını 2 milyar dolardan en az 4 milyar dolara çıkaracağını duyurdu. Bu karar uzun vadeli faizlerde geçici düşüş ve doların değer kaybına yol açtı. Dolar endeksi haftayı yüzde 0,8 düşüşle 98,8 seviyesinde kapattı ve dolar cinsinden fiyatlanan emtialar desteklendi.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 28-29 Temmuz toplantı tutanakları, enflasyonun hedefe ulaşmaması durumunda ilave sıkılaştırma gerekliliğinin birçok yetkili tarafından değerlendirildiğini gösterdi. Çin'de açıklanan temmuz ayı sanayi üretimi ve perakende satış verileri beklentilerin altında kaldı, sabit varlık ve gayrimenkul yatırımlarındaki düşüş baz metallere yönelik talep endişelerini artırdı.

Değerli metallerde haftanın başında artan tahvil faizleri satış baskısı oluştururken, ABD Hazinesi'nin geri alım kararı sonrası faizlerin ve doların gerilemesi alımları güçlendirdi. Altın fiyatları, ABD'nin borçlanma görünümü ve doların değer kaybı etkisiyle yükseldi. Goldman Sachs analistleri, makroekonomik risklere karşı altına olan talebin arttığını belirtti. Gümüş de dolar ve faizlerin gerilemesiyle altına paralel yükseldi. Haftalık bazda değerli metallerde ons fiyatları platinde yüzde 7,5, gümüşte yüzde 6,7, altında yüzde 5,2 ve paladyumda yüzde 2,6 arttı.

Baz metallerde doların zayıflaması fiyatları desteklerken, Çin kaynaklı talep endişeleri ve arz koşullarındaki farklılıklar nedeniyle karışık bir seyir izlendi. Bakır fiyatları, LME depolarındaki stok artışı ve Çin'deki zayıf ekonomik veriler nedeniyle geriledi. Alüminyumda Körfez bölgesindeki üretim kayıpları ve Çin'in artan ihracatı fiyatları dengeledi. Çin'de üretim rekor seviyeye yakın seyrederken, artan yarı mamul ihracatı Batı piyasalarındaki arz açığını kısmen kapattı. Haftalık bazda çinko, nikel ve kurşun fiyatları yükselirken, bakır geriledi, alüminyum yatay seyretti.

Petrol fiyatlarında İran savaşının sona ermemesi, ABD'nin İran'a destek veren ülkelere yönelik ekonomik yaptırım tehdidi ve Hürmüz Boğazı'ndaki düşük gemi trafiği arz endişelerini artırdı. Boğazdaki gemi trafiği savaş öncesi seviyelerin altında kaldı. ABD'nin ticari ham petrol stoklarının 4,4 milyon varil artması ise fiyatlardaki yükselişi sınırladı. ABD'deki sıcak hava elektrik talebini artırırken, doğal gaz stokları beş yıllık ortalamanın üzerinde seyrediyor. Haftalık bazda Brent petrolün varil fiyatı yüzde 5,9, doğal gaz fiyatı yüzde 4,5 yükseldi.

Tarım emtialarında ABD'deki ürün koşulları, ihracat talebi, Karadeniz sevkiyat riskleri ve El Nino hava olayının etkileri fiyatları yükseltti. ABD Tarım Bakanlığı, mısır verim tahminini ve stok beklentisini düşürürken, soya fasulyesinde Çin'e yapılan satış öne çıktı. El Nino'nun Güney ve Güneydoğu Asya'da kuraklık riskini artırması pirinç arzına dair kaygıları artırdı. Hindistan'ın ham şeker ithalatı ve El Nino'nun yağışları azaltma ihtimali şeker fiyatlarını destekledi. Kolombiya'da kahve üretiminde düşüş beklentisi ve Gana'nın kakaoda mahsul tahminini azaltması fiyatları etkiledi. Haftalık bazda mısır, pirinç, soya fasulyesi ve buğday fiyatları artarken, şekerde yüzde 6, pamukta yüzde 4,1, kahvede yüzde 3,4 ve kakao fiyatında yüzde 3,6 yükseliş görüldü.

*Bu haberde yer alan ifadeler yatırım tavsiyesi değildir.